Какие товары подорожают с падением курса рубля

Валютный фактор. Какие продукты подорожают из-за падения рубля и какие цены останутся стабильными

Эксперты рассказали Лайфу, какие продукты наиболее подорожают и с чем это связано: с наступившим кризисом, традиционной сезонностью или с коронавирусом.

<p>Фото © Агентство "Москва" / Сергей Киселёв</p>

Фото © Агентство «Москва» / Сергей Киселёв

Эта неделя началась с падения национальной валюты. Рубль подешевел вслед за обвалившейся в цене нефтью (ниже 35 долларов за баррель) — более чем на 10%. В понедельник доллар достигал 72,99 рубля, а евро — 85 рублей.

Страну пугают новым наступившим кризисом. Вследствие чего, возможно, стоит ожидать увеличения цен на продукты питания.

Мясо

По словам эксперта в области региональной экономики, профессора РАНХиГС Сергея Раевского, продукты животноводческого производства в стране будут неизбежно дорожать. В ближайшие месяцы цена на мясные и молочные продукты увеличится на 10–15%.

Цена на мясо птицы и рыбу повысится. Ведь корма для животноводческого комплекса производятся в других странах и покупаются за валюту, — отметил экономист. — Помимо этого, на фермах используются не только преимущественно импортные корма, но и добавки к ним. Также известно, что для производства бройлерных цыплят в Россию поставляется большой объём инкубационного яйца.

Оппонируя коллеге, экономист-политолог Максим Чирков уверяет, что поначалу производителям будет невыгодно повышать цену и они постараются сохранить долю рынка.

Фото © Агентство "Москва" / Сергей Киселёв

Фото © Агентство «Москва» / Сергей Киселёв

Спрос на продукты особо не меняется, потому что продукты питания востребованы, — пояснил Максим Чирков. — А если что-то импортируется, то будет перераспределение в пользу того продукта, который производится именно у нас.

Если говорить о рыбе, то она подорожает на 10–12%. Сергей Раевский рассказал Лайфу, что «рыбаки уже давно не заинтересованы продавать рыбу на внутреннем рынке — им наиболее интересна валюта. Со снижением курса рубля их стремление продать товар за границу вырастет ещё больше. На внутренний рынок рыбы будет поступать гораздо меньше, при этом спрос сохранится прежним, а число поставок значительно снизится».

Овощи и фрукты

По словам Сергея Раевского, увеличение цен начнётся уже через две-три недели, а более серьёзное повышение ожидается в апреле-мае.

В нашей стране растениеводство развито довольно неплохо, поэтому цены на овощные культуры, крупы, а также сахар увеличатся всего на три-пять процентов. На них чёткое соотношение спроса и предложения, тем более производство того же сахара в нашей стране выросло — и на него вообще нет смысла повышать цену, — рассказал он.

Доцент кафедры политической экономии экономического факультета МГУ Максим Чирков уверяет, что колебания в цене на продукты питания растительного происхождения происходят весной по причине сезонности.

Фото © Агентство "Москва" / Андрей Любимов

Фото © Агентство «Москва» / Андрей Любимов

Может быть, мы и не почувствуем изменения стоимости продуктов, потому что традиционно в марте-апреле заканчиваются запасы урожая и цены на них и так растут. Под сезонное подорожание попадают продукты питания растительного происхождения, которые выращиваются у нас в стране. Увеличение в цене происходит на 10–20%, — пояснил Максим Чирков. — Зима — это не сельскохозяйственный период, запасы кончаются. В августе-сентябре, когда вырастает новый урожай, цены на овощи и фрукты вновь снизятся. Так работает экономика любой страны, везде есть сезоны, везде есть время сбора урожая.

По словам руководителя Центра политэкономических исследований Института нового общества Василия Колташова, импортные продовольственные товары радикально не подорожают, а если рост цен будет зафиксирован, то явно в меньшем процентном соотношении, чем падение рубля.

Покупатели будут беречь деньги, меньше покупать. Это их поведение хотят переломить из-за надуманной тревоги, возникшей по причине вируса. В Италии, например, панически закупают туалетную бумагу и мыло. У нас скупают муку, тушёнку. Но мой совет: деньги стоит приберечь и лишнего не покупать, — говорит эксперт.

Кстати, по мнению специалиста, коронавирус и кризис никак не связаны между собой и существуют раздельно: «Коронавирус нужен рынкам и рыночным регуляторам, он позволяет списать на него все собственные провалы. Ведь на что, как не на коронавирус, можно слить ответственность».

Проблемная ситуация на фондовом рынке будет длиться до полугода, об этом рассказал профессор Сергей Раевский. По его словам, «затем ситуация разрешится и станет стабильной». Но ожидать возвращения цен на сегодняшний уровень не стоит.

Однако, новые цены не должны затронуть товары из списка социально-значимых, которые были утверждены постановлением Правительства от 15 июля 2010 года № 530. Напомним, что это 24 наименования продовольственных товаров первой необходимости, среди которых мясо, молочные продукты, масло, овощи, яйца, сахар, соль, мука, хлеб, рис, гречка, чай. За ценами на этот список продуктов присматривают региональные власти, а также Федеральная антимонопольная служба (ФАС).

Ретейлеры оценили возможность повышения цен на продукты из-за курса рубля

Фото: Владимир Астапкович / РИА Новости

Обвал рубля, подешевевшего за вторник, 10 марта, примерно на 5% (по состоянию на 20:00 мск), в первую очередь может отразиться на ценах импортируемого в Россию продовольствия, указывают эксперты. По итогам всего 2015 года после двукратной девальвации российской валюты в декабре 2014-го цены на продовольствие в России выросли в среднем на 15%. В 2018 году, когда из-за жестких санкций США в апреле и угрозы новых санкций в августе рубль резко подешевел (с 58 руб./долл. до 70 руб./долл.), продукты питания подорожали на 4,7%, свидетельствуют данные системы государственной статистики ЕМИСС.

Сейчас основные категории продовольственных товаров — хлеб, хлебобулочные изделия, мясо, сахар и его заменители — почти на 100% производятся в России, в отдельных категориях, например в макаронных изделиях, импорт составляет 5%, напоминает представитель Ассоциации компаний розничной торговли Илья Власенко. Пока поставщики не обращались к крупнейшим ретейлерам с предложением пересмотреть закупочные цены, но в любом случае повышение требует согласования с торговыми сетями, напоминает он.

X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», онлайн-магазин Perekrestok.ru) не получала уведомлений с предложением увеличения цены от поставщиков, сообщил представитель группы. Так же говорит и представитель «Ашана», добавляя, что импортная продукция составляет около 20% ассортимента ретейлера. В основном это непродовольственные товары, соответственно, они наиболее зависимы, уточняют в «Ашане». Пока компания не планирует повышения стоимости товаров в сети.

Представитель «Магнита» заявил, что сеть увеличит поставки в магазины отечественных овощей и фруктов, а также планирует в 2020 году на 30% нарастить объемы производства овощей в своих тепличных комплексах, что должно снизить зависимость от импортной продукции.

На складах компании хранятся большие запасы продуктов, а уже заказанные импортные товары, к примеру макароны, алкоголь, кондитерские изделия и прочее, закупались по старому курсу доллара, поэтому в течение месяца компания не ожидает повышения стоимости продукции, объяснил представитель красноярской торговой сети «Командор» Владимир Русанов. Но если в течение месяца ситуация не стабилизируется, доллар будет дорожать и поставщики поднимут цены, то «Командор» будет вынужден закупать продукцию дороже, предупредил он.

«Так как валюта уже подорожала, то увеличение стоимости импортной продукции уже началось, за собственный импорт своим поставщикам мы заплатим по новому курсу уже на этой неделе», — констатирует представитель «Азбуки вкуса». Он признает, что если компания не сможет сдержать повышение цен от поставщиков, то ей придется поднять цены на полке, чтобы обеспечить наличие товара и не сужать ассортимент. «Отказаться от импорта и оставить покупателей без привычного ему выбора мы не можем себе позволить», — отметили в «Азбуке вкуса».

Что говорят продавцы техники и люкса

Сети «М.Видео» и «Эльдорадо» продолжают плановые акции и распродажи, цены на технику не меняли, сообщил представитель группы «М.Видео-Эльдорадо». Российский рынок уже не раз сталкивался с похожими ситуациями, и опыт показывает, что розничные цены реагируют на курс с большой задержкой и с гораздо меньшей амплитудой.

В апреле 2018 года, когда после введения США очередных санкций в отношении российских компаний и отдельных граждан рубль за несколько дней подешевел почти на 11%, европейские производители электроники и бытовой техники сразу предупредили российские розничные сети о возможном пересмотре закупочных цен на 5–10%.

Несмотря на резко изменившийся курс валют, люксовый ретейлер ЦУМ группы Mercury не планирует повышать цены на товары, заверил представитель ретейлера.

Почему могут вырасти цены на овощи и фрукты

Овощи и фрукты были в числе товаров, которые дорожали в первую очередь во время предыдущих валютных кризисов: так, например, в 1998 году девальвация рубля привела к росту цен на апельсины в 1,7 раза, на бананы — в 1,3 раза. Виноград, чеснок и бананы стали лидерами подорожания среди товаров после падения курса рубля в декабре 2014 года.

После 2014 года, когда было введено эмбарго на ввоз овощей и фруктов из стран ЕС и США, Россия существенно нарастила собственное производство овощей, напоминает директор Национального союза производителей плодов и овощей (Плодоовощной союз) Михаил Глушков. Но нынешняя девальвация рубля все равно приведет к росту цен на овощи и фрукты, причем не только на импортные, но и на отечественные.

Высокая зависимость от импорта у России сохраняется, в частности по томатам. До 50% этих овощей завозится из-за рубежа, в основном из Азербайджана, Турции, Египта, Марокко. Томаты — товар, который не хранится долго, поэтому уже через месяц их будут завозить по новым ценам, объясняет Глушков. Российские томаты, по его словам, тоже будут дорожать, но медленнее, из-за того что в их себестоимости есть импортная составляющая около 10% (например, семена и средства защиты растений).

Читайте также  Бор для растений опрыскивание

Фрукты, которые не выращиваются в России, подорожают сразу, даже если они есть на складе, предупреждает Михаил Глушков. Если импортеры видят, что цена на бананы выросла в 1,5 раза, то они сразу поднимают цену, чтобы купить новую партию, отмечает директор Плодоовощного союза.

Подорожать в перспективе месяца также могут овощи так называемого борщевого набора — картофель, репчатый лук, капуста, морковь, свекла. С марта по июнь запасы собственных овощей подходят к концу, и в это время Россия зависит от их импорта. Такая ситуация продлится как минимум до конца июня, указывает Глушков.

У торговых сетей, которые в основном завозят овощи напрямую из стран-поставщиков, в распределительных центрах есть какие-то запасы, но их хватит недели на две, потом в продаже уже начнут появляться овощи по новым ценам, их рост в Плодоовощном союзе прогнозируют «в пределах девальвации». Впрочем, немного смягчить ситуацию с ценами может ранняя весна: если не будет сильных заморозков, фермеры на юге попытаются получить два урожая — один в середине июня, а другой в конце сентября, добавляет Михаил Глушков.

Подорожает ли алкоголь

Крупные винные импортеры не испытывают сейчас проблем в связи со снижением рубля, стоков компаний хватит на два-три месяца, утверждает президент виноторговой компании Simple Максим Каширин. «Кто-то, может быть, мгновенно реагирует, но мы пока цены менять не собираемся», — сообщил Каширин.

Пока изучает ситуацию в связи с изменением курсов и виноторговая компания MBG Wine. Об изменении цен говорить пока рано, сообщил ее представитель.

В сети «Ашан» не исключают, что в ближайшее время дистрибьюторы алкоголя могут обратиться с запросами о повышении цен, но сейчас цены остаются на прежнем уровне.

Часть поставок крупных импортеров уже законтрактованы на 2020 год, и та продукция, которая уже готовится к растаможке, попадет в процедуру с тем курсом, который будет установлен на этот день, напоминает руководитель информцентра Wine Retail Александр Ставцев. Компании будут стараться пересмотреть время поставок или приостанавливать их до момента стабилизации курсов, уверен эксперт. Лишние 50–100 руб. к стоимости на полке сразу влияют на оборачиваемость этой позиции, а маржа в импортном секторе очень невысокая, объясняет Ставцев.

Анна Левинская, alt=»Елена Сухорукова» width=»300″ height=»300″ />Елена Сухорукова, Дада Линделл

Финансовый прогноз-2021: что будет с рублем, вкладами и ценами на жилье?

В прошлом году цены росли (да так, что даже президент Владимир Путин поручил правительству решить вопрос с подорожанием продуктов), а рубль и ставки по вкладам, напротив, падали. Изменится ли в новом году ситуация с курсом национальной валюты, ставками по депозитам и ценами, АиФ. ru узнал у экспертов.

Квартиры подорожают, потом подешевеют

В 2020 году недвижимость дорожала, в первую очередь новостройки. Это потому, что в России для поддержки застройщиков запустили программу льготной ипотеки. До 90% жилья на первичном рынке покупается в кредит, сообщал руководитель аналитического центра ДОМ. РФ Михаил Гольдберг. Впрочем, росли цены и на вторичку, хоть на нее льготная программа и не распространяется, но ипотечные ставки все равно рекордно низкие. По данным сервиса по продаже и аренде жилья ЦИАН, в прошлом году собственники квартир подняли цены в среднем на 16%.

Впрочем, как полагает управляющий партнер агентства недвижимости Владимир Селин, цены на жилье еще немного подрастут, а к середине года начнут «вставать» из-за падения спроса. К концу года стоимость квартир снизится, прогнозирует Селин.

«Дешевая ипотека на новостройки плюс ситуация неопределенности в связи с пандемией сильно подогрели спрос на жилье. Но вряд ли это надолго: уровень жизни и доходы среднестатистических россиян не растут, и цены на недвижимость для большинства людей становятся все недоступнее», — поясняет он.

Рубль будет «прыгать»

А вот рубль, в отличие от недвижимости, в 2020 году дешевел. Надеяться на стремительное восстановление российской валюты в следующем году не приходится.

Рубль — валюта сырьевая, наш бюджет верстается исходя из стоимости черного золота. По словам ведущего преподавателя по финансам школы бизнеса МИРБИС Владимира Григорьева, большой поддержки от подорожания нефти ждать не стоит.

«Восстановление мировой экономики, если оно вообще произойдет, будет долгим и, соответственно, нефть не скоро вернется на желаемый для экспортеров ценовой уровень. <. > В 2021 году скажется и отложенный негативный эффект от плохих экономических результатов текущего года, больших бюджетных расходов и выпавших доходов (налоговые каникулы), ухудшения положения бизнеса и населения. К этому стоит добавить и неизбежные проблемы в банковской системе вследствие ухудшения качества кредитных портфелей», — предупреждает эксперт. Все это негативные для рубля факторы.

С другой стороны, поддержку нашей валюте сможет оказать восстановление мировой экономики, надежды на которое появились на фоне известий о создании вакцин, способных остановить распространение коронавируса и справится с пандемией. «Но не стоит ожидать, что это будет бурный рост, сопоставимый с 2000-2007 годами. Стабилизация финансовых рынков повысит аппетит международных инвесторов к риску и приведет их на российский рынок, что, безусловно, укрепит рубль. <. > Но нужно быть готовыми к нестабильности рубля на протяжении всего года», — рассуждает Григорьев.

Вклады не станут привлекательнее

Минимальные ставки по вкладам спровоцировали массовый отток накоплений россиян из банков. Хранить накопления в финансовых организациях больше не выгодно: граждане перекладываются в валюту, недвижимость и даже осваивают фондовый рынок для инвестиций в ценные бумаги.

Независимый финансовый эксперт Дмитрий Чечулин полагает, что кардинально ситуация с процентами по вкладам в 2021 году не изменится. Даже если Центробанк повысит ключевую ставку (а ставки по вкладам напрямую зависят от размера ключевой ставки Центробанка), оно вряд ли будет достаточным для заметного улучшения условий по депозитам. Единственный вариант, при котором финансовые организации могут повысить проценты по вкладам, — это дополнительные условия размещения денег. Например, хранение более 1 миллиона рублей (напомним, с 1 января такие вклады будут облагаться налогом) или даже более 1,4 миллиона рублей (а это максимальная сумма страхового возмещения в случае отзыва у банка лицензии) или обязательная покупка страхового полиса.

Бензин

Топливо в России дорожает каждый год (причем вне зависимости от цен на нефть).

«Рост цен на бензин в 2021 году возможен, особенно если нефть будет дорожать и стоимость барреля пробьет отметку в 50 долларов. <. > Впрочем, в случае удешевления нефти бензин тоже может повыситься в цене. Такое мы наблюдали не раз. Дело в том, что нефтяные компании из-за падения сырьевых котировок несут большие финансовые потери и могут попробовать их компенсировать за счет потребителей», — не исключает независимый промышленный эксперт Леонид Хазанов.

Однако сильного роста цен на горючее эксперт не ожидает. Дело в том, что ощутимое подорожание может нанести удар по экономике и по населению.

«Во всяком случае, правительство вряд ли это допустит, поэтому бензин подорожает максимум на 2-4%. Предпосылок для более серьезного роста я пока не вижу», — говорит Хазанов.

Чем плох слабый рубль для россиян?

Объясните, пожалуйста, чем плох слабый рубль для населения? И есть ли прямая взаимосвязь между инфляцией и курсом национальной валюты?

Жителям России слабый рубль невыгоден, ведь население покупает иностранную продукцию, приобретенную за валюту. Во-первых , Россия — крупный импортер высокотехнологичных продуктов: автомобилей, смартфонов и бытовой техники.

Во-вторых, иностранные компоненты нередко используются в производстве отечественных товаров. Например, в период с 2015 по 2018 год доля импортных машин в российской сельскохозяйственной промышленности достигала 40—60%.

Такое положение влияет на конечную стоимость продовольственной корзины. При обесценивании рубля товары и услуги автоматически дорожают. Это де-факто означает рост инфляции и снижение благосостояния граждан.

Выгоден ли слабый рубль государству

Монетарную политику России во многом определяет ориентация экономики на экспорт сырья. Крепкий рубль невыгоден крупным экспортерам, например «Газпрому» и «Роснефти»: основная выручка корпораций — в валюте, а расходы — рублевые.

Финансовое состояние таких крупных компаний — это основа экономики. Две трети дивидендов в федеральный бюджет поступает от экспортеров углеводородов. А общая доля нефтегазовых доходов формирует более трети российского бюджета. Точные суммы приведены в ежегодных отчетах Минфина, которые публикуются с 2006 года.

В итоге колебания котировок на нефть серьезно влияют на общее состояние экономики. При падении стоимости нефти и газа бюджет испытывает дефицит. В таком случае государство может залатать дыры в нем, обесценив рубль.

Например, в начале июня 2014 года нефть марки Brent стоила 112 $ за баррель, а доллар торговался по 34 Р . То есть каждый экспортированный баррель нефти приносил в федеральный бюджет 3808 Р : 112 $ × 34 Р .

Сейчас нефть стоит 42 $ за баррель. Если бы курс доллара оставался прежним, то баррель нефти приносил бы 1428 Р . Соответственно, нефтегазовые поступления в бюджет сократились бы почти втрое. Но при текущем курсе — 76 Р — выручка за баррель нефти составляет 3192 Р — это всего на 16% ниже прежнего дохода.

Читайте также  Калитки из ржаной муки

Как слабый рубль влияет на рост ВВП

Считается, что в условиях экономики, зависимой от импорта, есть прямая взаимосвязь между ослаблением национальной валюты и ростом ВВП. Развивающиеся страны нередко прибегают к искусственному обесцениванию своих валют ради оздоровления экономики. Девальвация затрудняет импорт — это подстегивает местное производство активнее замещать его собственной продукцией.

Однако для России такой вариант противоречив. Вот почему.

Укрепление рубля важно для ряда отраслей. Структура экономики носит диверсифицированный характер, поэтому на некоторые области сильный рубль оказывает положительный эффект. Например, на сферы приборостроения и фармацевтики, где доля задействованных в производстве иностранных комплектующих выше 50%.

Девальвация рубля не влияет на конкурентоспособность компаний. Российский экспорт — сырьевой, поэтому у продукции низкая добавленная стоимость. Ее ценообразование диктуется в основном биржевыми котировками. Без крупных несырьевых экспортеров ослабление рубля не может дать России конкурентное преимущество на глобальном рынке.

Однозначной корреляции между ослаблением рубля и ростом ВВП нет. Рубль был недооцененной валютой на протяжении всего постсоветского периода. Однако значительный рост ВВП России нередко совпадал с моментами его укрепления: с 2003 по 2008 год, а также в 2010, 2011, 2016 и 2017 годах. Это видно на графике ниже. Был только один период, с 1999 по 2002 год, когда ослабление рубля сопровождалось экономическим ростом.

Стабильный курс привлекает крупных инвесторов. Чтобы нарастить несырьевой экспорт с высокой добавленной стоимостью, России нужны инвестиции для выполнения крупных проектов, производственные мощности и реализация инвестпрограмм. Для этого требуется благоприятная политическая конъюнктура и стабильный курс рубля.

Еще стабильный рубль стимулирует потребительские настроения и вселяет уверенность в граждан: чувствуя защищенность, люди готовы тратить больше.

Какие акции на Мосбирже выигрывают от слабого рубля, а какие теряют

В кейсах влияния курсовых разниц на российские компании ключевыми являются следующие факторы: валютные выручка, расходы, кэш и долговая нагрузка.

Чем больше доля валютной выручки и запасы наличных у компании, тем больше она заинтересована в слабом рубле. Напротив, высокая доля валютных расходов и задолженности делает для компаний более выгодным крепкий рубль. Валютная задолженность, помимо расходов на обслуживание, за счет переоценки также влияет на дивидендный фактор, который на российском рынке является одним из ключевых драйверов роста.

Особняком стоит использование деривативов, которые также могут повлиять на прибыль компаний. В основном, они используются компаниями с целью хеджировать негативный эффект, т.е. нивелировать отрицательное влияние курсовых разниц. Для большинства российских эмитентов существенного влияния они не оказывают и приводят реакцию ближе к нейтральному состоянию.

Рассмотрим компании на российском рынке из разных отраслей и оценим влияние валютных колебаний на их акции. В обзор включены наиболее ликвидные акции, обращающиеся на Московской бирже.

Нефтегазовый сектор

Для всех компаний нефтегазового сектора рост курса доллара к рублю является позитивным фактором. Выручка компаний этого сектора напрямую зависит от индикатора «нефть в рублях», который растет при снижении национальной валюты.

К акциям таких компаний относятся бумаги Роснефти, Газпрома, Татнефти, Русснефти, Газпром нефти и Новатэка.

Выручка трубопроводной монополии Транснефть также коррелирует с нефтью в рублях, и бумаги позитивно реагируют на дешевеющий рубль. На Московской бирже торгуются привилегированные бумаги Транснефти.

Отдельно стоить отметить акции Сургутнефтегаза. В данном случае, помимо «нефти в рублях», очень значимым фактором является существенный запас долларовой наличности на депозитах компании — более 1 трлн руб.

Переоценка этих накоплений играет ключевую роль в дивидендной истории компании. Чем выше доллар, тем выше прибыль от переоценки и соответственно выплачиваемый дивиденд. В связи с этим префы Сургутнефтегаза гораздо более чувствительны к росту валюты.

Для обыкновенных акций этой компании напротив — влияние слабее, чем в среднем по нефтяному сектору.

Добывающая промышленность и металлургический сектор

Существенная доля выручки компаний этого сектора также формируется за счет экспорта, так что в основном акции позитивно реагируют на рост валютной пары USD/RUB. Однако для некоторых бумаг реакция не столь выражена из-за основного фокуса в продажах на внутренние рынки.

Высокую долю экспорта в структуре продаж имеют РУСАЛ, ВСМПО-Ависма, АЛРОСА, Распадская, Полюс Золото, Полиметалл, НЛМК. Слабый рубль позитивно влияет на их выручку и финансовые показатели, а, следовательно, и на стоимость акций.

Менее зависимыми от курса рубля являются компании Норникель, Северсталь и ММК, но и для них слабый рубль предпочтителен.

Интересная ситуация складывается с бумагами Мечела. Компания является крупным экспортером и обыкновенные бумаги компании позитивно реагируют на рост доллара, но по префам ситуация обратная. Переоценка валютного долга компании при ослаблении рубля снижает дивидендную базу и уменьшает привлекательность привилегированных бумаг.

Неоднозначная ситуация складывается с акциями ТМК. Будучи экспортером, компания имеет существенный долг в долларах США, который по итогам 2017 г. по отношению к выручке составил около 34%. С учетом такого высокого уровня задолженности в американской валюте слабый рубль в итоге оказывает негативное влияние на компанию.

В то же время, согласно годовому отчету компании за 2017 г., в первом полугодии ТМК запланировала погашение около 23% долларового долга, что должно сделать компанию более устойчивой к девальвации рубля.

Другие экспортеры

Существенная доля валютной выручки присутствует в структуре продаж компаний Акрон и Фосагро. Рост доллара к рублю положительно сказывается на стоимости их акций. Кроме того, от роста доллара могут выигрывать и сельхозпроизводители типа Русагро.

Энергетический сектор

Энергетические компании ориентированы на внутренний рынок и получают выручку в рублях, так что их акции не слишком позитивно воспринимают падение национальной валюты. Тем не менее, долларовые расходы и долги также не столь существенны, так что в общем и целом компании нейтральны к курсовым колебаниям. Это бумаги Россетей, ФСК ЕЭС, Интер РАО, РусГидро, ОГК-2, ТГК-1, Ленэнерго, Мосэнерго.

Исключение составляет компания EN+, которая наравне с экспортерами заинтересована в дешевом рубле за счет доли около 44% в Русале. В то же время, расходы компании, в основном, рублевые, так что укрепление рубля скорее негативно.

Ритейл

Ритейлеры заинтересованы в сильном рубле. Крепкая национальная валюта способствует более низкой себестоимости продукции, большинство которой импортируется из-за рубежа, меньшим расходам по обслуживанию валютных кредитов и более высокой выручке на фоне роста покупательной способности. Среди акций секторов можно отметить бумаги Магнита, X5, Детского мира, Обуви России, Ленты, и М.Видео. Реакция на изменения валютного курса ограниченная.

Девелопмент

Среди торгуемых на бирже девелоперов присутствуют ЛСР, Пик и Эталон (торгуется на Лондонской бирже LSE). Как и ритейлеры, эти компании получают выручку в рублях, а значительная часть закупаемых стройматериалов импортируется, так что укрепление национальной валюты будет им только на пользу. А вот слабый рубль может сильно сказаться на рентабельности в негативную сторону.

Телекоммуникации

Акции данного сектора, к которым относятся бумаги Ростелекома, МТС, МГТС и Мегафона, реагируют на валютные колебания умеренно негативно. Ослабление рубля может оказывать небольшое влияние на рост расходов по обслуживанию валютного долга у некоторых из них, но в целом реакция котировок акций обычно нейтральна.

Финансовый сектор

В целом банковская отрасль нейтрально реагирует на колебания валютных курсов. Взаимосвязь прибыли финансовых организаций с курсом рубля сложна и неоднозначна, поэтому какую-то устойчивую корреляцию провести сложно.

При этом, стоит отметить, что банковский сектор является зеркалом экономики страны, а она, в свою очередь, ориентирована на экспорт. Так что в долгосрочной перспективе слабый рубль скорее позитивен для прибыли банков и стоимости их акций. На бирже ликвидными акциями этого сектора являются бумаги Сбербанка, ВТБ, Банка Санкт-Петербург, МКБ.

Акции Московской биржи неоднозначно реагируют на изменения курса национальной валюты. Тем не менее, слабый рубль может несколько увеличить комиссионный доход от операций с валютными инструментами. Кроме того, девальвация способна приводить к росту ставок в экономике, что позитивно для динамики процентных доходов Мосбиржи.

Транспортный сектор

Неоднозначная зависимость акций Аэрофлота и от курса рубля. Основная часть выручки авиаперевозчика по международным рейсам номинирована в евро, в то время как около 40% расходов компании находятся в прямой зависимости от стоимости доллара США. Таким образом, позитивным для компании будет рост EUR/RUB и одновременное снижение USD/RUB.

Таблица чувствительности акций к курсу рубля

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт дня. Рост ставок оказывает сдерживающий эффект на рынок акций

Мнения аналитиков. Об отчетностях Сбербанка и VK Group

IPO Mercury Retail Group может стать крупнейшим в России за последнее десятилетие

Неплохой отчет X5 Group за III квартал. Планы по дивидендам подтверждены

Доходности по вкладам растут. И это еще не предел

Капитализация Tesla превысила $1 трлн. Что дальше

Новые бумаги на СПБ с дивидендами вдвое выше рынка

Доходности по вкладам растут. И это еще не предел

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Читайте также  Причины боли при глотании

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Эксперты рассказали, какие товары могут подорожать из-за падения курса рубля

Из-за падения курса рубля вслед за обвалом мировых цен на нефть эксперты ожидают подорожание детских товаров, одежды, электроники, бытовой техники и лекарств. Также в стоимости, вероятно, прибавят авиабилеты, автомобили и квартиры. Выясняем, насколько могут измениться ценники для россиян. Повышение по всем фронтам? Курс рубля резко упал по отношению к доллару и евро из-за обрушения нефтяных котировок на фоне срыва сделки стран ОПЕК+ по дальнейшему сокращению добычи нефти. Исторические переговоры, повлекшие за собой эти события, прошли 6 марта. На четверг, 12 марта, Центробанком РФ установил следующий официальный курс: доллар США будет стоить 71,4 рубля, а евро – 81,02 рубля.

В правительстве уже обсудили меры по сохранению стабильности отечественной экономики. В частности, глава Минэкономразвития России Максим Решетников заявил, что макроэкономическая политика государства способна противостоять внешнему негативному воздействию. В Центробанке также отметили: при необходимости регулятор будет применять дополнительные меры для снижения влияния внешних шоков на российскую экономику и финансовую систему.

Однако из-за высокой волатильности на рынке эксперты все равно предрекают скорое изменение цен на целый ряд товаров в России. В первую очередь это может коснуться продуктов и бытовой техники. Продукты и бытовая техника Директор по внешним связям Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Илья Власенко рассказал Москве 24, что все социально значимые продукты не являются импортозависимыми, поскольку производятся из российского сырья и напрямую поставляются в магазины. Поэтому возможное повышение цен на них не распространится.

«Есть некоторые категории товаров, которые могут испытывать на себе влияние курсовых разниц. Например, это часть крепкого алкоголя, которая не производится у нас в стране. Также это могут быть экзотические овощи и фрукты, которые не растут у нас, а поставляются из-за границы», – пояснил Власенко. По его словам, если повышение цен на продукты все-таки произойдет, то только через несколько месяцев. Это может случиться из-за закупки производителями импортных запчастей для производства или за счет роста стоимости топлива и сырья. «Это достаточно опосредованное влияние, и оно займет большое количество времени, потому что сначала производители должны использовать то сырье и те запчасти, которые закуплены и есть на складах», – подчеркнул собеседник Москвы 24.

Эти обстоятельства могут повлиять и на товары из сегмента бытовой техники. Причем крупная техника, которая продается в магазинах, обычно собирается в России, а мелкая техника и электроника привозятся из-за границы. Поэтому, по словам Власенко, если покупатель планировал приобрести бытовую технику в ближайшее время, то это лучше сделать сейчас.

«Но бежать, думая, что электроника закончится, не стоит. Она не закончится, какого-то существенного роста цен вряд ли стоит ждать. Более того, если вам нужно будет для покупки занять денег или взять кредит, то этого делать явно не стоит», – заключил он. Автомобили и бензин Аналитик автомобильного рынка Алексей Калачев пояснил Москве 24, что цены на автомобили могут прибавить в цене в ближайшие две недели.

«Цены на те машины, которые сейчас в автосалонах есть, уже менять не будут. Повышение произойдет на новые поступления. Если курс будет в районе 70 рублей за доллар, то из-за ослабления рубля можно ожидать подорожания автомобилей в среднем на 2% относительно сегодняшних цен», – отметил эксперт.

По его словам, такое изменение будет касаться только моделей массового сегмента, которые собираются на российских заводах. Причем не только иномарок, но и машин российского производства, которые также используют иностранные комплектующие.

Намного больше изменится цена полностью импортных автомобилей, которые на российском рынке встречаются только в классе люкс, отметил Калачев.

В свою очередь, глава ассоциации «Российские автомобильные дилеры» (РОАД) Олег Мосеев добавил, что цены на машины не будут подниматься одномоментно: стоит ждать плавного изменения.

«Те, кто первые поднимут цены, проиграют долю на рынке, что им совершенно делать не хочется. Поэтому, основываясь на опыте 2014–2015 годов, когда девальвация рубля была существенно выше, мы видели, что цены поднимались все-таки плавно», – пояснил собеседник Москвы 24. Руководитель направления PR «Рольф» Павел Носов также пояснил Москве 24, что пока дилеры работают со старыми ценами. По его словам, прайс-листы, которые установлены производителями, «ни по одному из брендов не поменялись». Вместе с тем, по словам замминистра финансов Алексея Сазанова, цены на бензин в России не изменятся на фоне обвала нефтяных котировок. Такой же точки зрения придерживается министр энергетики РФ Александр Новак. По его словам, в налоговой системе России работает специальный демпфирующий механизм, который позволяет нивелировать изменение цен на мировых рынках в стоимости топлива.

Председатель правления Независимого топливного союза Григорий Баженов предполагает, что цены на бензин в 2020 году будут расти постепенно. При этом последствия сложившейся ситуации станут заметны только в следующем году. Авиабилеты и квартиры По данным ассоциации туроператоров России (АТОР), авиабилеты на международные рейсы могут подорожать на 9–12% с 12 марта в связи с изменением курса валют. Так, с 12 по 17 марта внутренний курс евро IATA составит 82 рубля, а доллара – 72,5 рубля. Таким образом, 11 марта еще можно купить авиабилеты по прежним ценам.

Эксперты в сфере недвижимости также предрекают скорый рост цены за квадратный метр жилой недвижимости. При текущем курсе рубля он может составить 10–15%, считает генеральный директор СК «Перспектива» Михаил Иванов. Лекарства и связь Импортные лекарства, по мнению главы Ассоциации российских фармацевтических производителей Виктора Дмитриева, могут подорожать до 30 процентов.

Однако такой рост, вероятно, будет неравномерным, так как у аптечных сетей и изготовителей запасы продукции разные: у некоторых до начала апреля, у других до конца года.

В связи с падением курса рубля и повышения стоимости импортного оборудования определенный рост тарифов может произойти и в телекоммуникационной отрасли. Однако Минкомсвязь будет принимать меры для того, чтобы не допустить необоснованного роста цен на услуги связи.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: